固定收益证券分析 原书第2版PDF格式文档图书下载

第1章 债务类证券特征 1

1.1 简介 1

1.2 契约及条款 2

1.3 期限 2

1.4 面值 3

1.5 息票率 3

1.6 偿债条款 7

1.7 转换权 11

1.8 卖出条款 11

1.9 货币定义 11

1.10 嵌入式期权 11

1.11 筹措资金购买债券 12

第2章 债券投资的风险 14

2.1 简介 14

2.2 利率风险 14

2.3 收益率曲线风险 18

2.4 赎回和提前偿付风险 21

2.5 再投资风险 22

2.6 信用风险 23

2.7 流动性风险 26

2.8 汇率风险或货币风险 28

2.9 通货膨胀风险或购买力风险 28

2.10 波动性风险 28

2.11 事件风险 29

第3章 债券市场组成和工具概览 31

3.1 简介 31

3.2 债券市场组成 31

3.3 主权债券 32

3.4 准政府机构债券 36

3.5 州政府及地方政府债券 43

3.6 公司债券 46

3.7 资产支持证券 55

3.8 债务抵押债券 57

3.9 债券的一级市场和二级市场 58

第4章 收益利差 60

4.1 简介 60

4.2 利率决定 60

4.3 国债利率 61

4.4 非国债证券的收益率 66

4.5 非美国发行债券的利率 72

4.6 互换收益利差 74

第5章 债务证券估值 78

5.1 简介 78

5.2 估值的一般原则 78

5.3 传统的估价方法 88

5.4 无套利估值方法 88

5.5 估值模型 95

第6章 收益率衡量、即期利率和远期利率 97

6.1 简介 97

6.2 收益的来源 97

6.3 传统收益率衡量方法 98

6.4 理论即期利率 109

6.5 远期利率 120

第7章 利率风险的衡量方法 127

7.1 简介 127

7.2 全面估价法 127

7.3 债券价格波动的特征 130

7.4 久期 136

7.5 凸性调整值 145

7.6 基点价格 146

7.7 收益率波动的重要性 147

第8章 期限结构和利率波动性 149

8.1 简介 149

8.2 国债收益率曲线的回顾 150

8.3 收益率曲线变动带来的国债收益 152

8.4 构建国债的理论即期利率曲线 153

8.5 互换曲线（LIBOR曲线） 155

8.6 利率期限结构的预期理论研究 158

8.7 衡量收益率曲线风险 164

8.8 收益率波动与度量 167

第9章 含嵌入期权的债券估价 173

9.1 简介 173

9.2 债券估价模型的要素 173

9.3 债券估价过程回顾 176

9.4 回顾如何对无期权债券进行估价 180

9.5 采用二项式模式估值嵌入式期权债券 182

9.6 估价和分析可赎回债券 187

9.7 估价可回售债券 193

9.8 估价梯升可赎回债券 195

9.9 估价有上限浮动利率债券 198

9.10 可转换债券的分析 199

第10章 抵押贷款支持证券 206

10.1 简介 206

10.2 住房抵押贷款 207

10.3 转手抵押债券 209

10.4 抵押担保债务 220

10.5 分离的抵押贷款支持债券 239

10.6 非机构住宅抵押贷款支持证券 241

10.7 商业不动产抵押贷款支持证券 242

第11章 债券市场的资产支持证券板块 246

11.1 简介 246

11.2 ABS证券化的程序和特征 247

11.3 住宅权益贷款 256

11.4 预制房屋贷款支持债券 259

11.5 美国之外的住房抵押贷款支持证券 260

11.6 汽车贷款支持债券 262

11.7 学生贷款支持债券 263

11.8 小企业管理局贷款支持证券 264

11.9 信用卡应收款支持证券 265

11.10 债务抵押债券 267

第12章 抵押贷款支持证券和资产支持证券估价 274

12.1 简介 274

12.2 现金流量收益率分析法 274

12.3 无波动利差 276

12.4 蒙特卡罗模型和期权调整利差法 276

12.5 测量利率风险 288

12.6 资产支持证券的估值 293

12.7 估值任意债券 294

第13章 利率衍生工具 295

13.1 简介 295

13.2 利率期货 295

13.3 利率期权 303

13.4 利率互换 308

13.5 利率上限及下限 313

第14章 利率衍生工具估值 316

14.1 简介 316

14.2 利率期货合约 316

14.3 利率互换 321

14.4 期权 330

14.5 上限及下限 340

第15章 信用分析的一般原则 344

15.1 简介 344

15.2 信用评级 344

15.3 传统信用分析 346

15.4 信用评分模型 368

15.5 信用风险模型 369

附录15A 案例研究：Bergen Brunswig公司 371

第16章 债券投资组合管理简介 375

16.1 简介 375

16.2 为固定收益投资者设定投资目标 376

16.3 制定和实施投资组合策略 382

16.4 监管投资组合 384

16.5 调整投资组合 385

第17章 衡量投资组合的风险状况 386

17.1 简介 386

17.2 回顾标准差和下行风险度量 386

17.3 追踪误差 390

17.4 衡量投资组合的利率风险 394

17.5 测量收益率曲线 398

17.6 利差风险 399

17.7 信用风险 400

17.8 非抵押贷款支持证券的期权风险 401

17.9 投资抵押贷款支持证券的风险 402

17.10 多因素风险模型 405

第18章 对照债券市场指数管理基金 409

18.1 简介 409

18.2 积极管理的程度 409

18.3 策略 412

18.4 潜在绩效评估的情景分析 418

18.5 采用多因子风险模型构建投资组合 427

18.6 业绩评估 431

18.7 杠杆策略 434

第19章 投资组合利率变动风险防范和现金流匹配 442

19.1 简介 442

19.2 单一负债的利率变动风险防范 442

19.3 或有利率变动风险防范 451

19.4 多重债务的利率变动风险防范 454

19.5 多重债务的现金流匹配 456

第20章 全球信用债券组合管理的相对值分析法 459

20.1 简介 459

20.2 信用相对价值分析 461

20.3 总收益分析 464

20.4 一级市场分析 464

20.5 流动性和交易分析 466

20.6 二级市场交易动因分析 466

20.7 利差分析 470

20.8 结构分析 473

20.9 信用曲线分析 476

20.10 信用分析 477

20.11 资产配置板块轮换 477

第21章 国际债券投资组合管理 479

21.1 简介 479

21.2 投资目标和投资策略 479

21.3 制定投资组合策略 484

21.4 构建投资组合 489

21.5 附录 503

第22章 管制利率风险的衍生工具 505

22.1 简介 505

22.2 使用期货控制利率风险 505

22.3 管控互换利率风险 517

22.4 对冲期权 521

22.5 使用上限和下限 530

第23章 对冲抵押贷款证券以获取相对价值 531

23.1 简介 531

23.2 问题 531

23.3 抵押贷款证券风险 534

23.4 利率如何随时间而改变 538

23.5 对冲方法论 538

23.6 对冲尖点息票抵押贷款证券 545

第24章 债券投资组合管理中的信用衍生品 547

24.1 简介 547

24.2 市场参与者 547

24.3 为什么信用风险重要 548

24.4 总收益互换 550

24.5 信用违约产品 552

24.6 信用利差产品 558

24.7 合成式债务抵押债券 561

24.8 一揽子违约互换 562

CFA项目介绍 565

作者简介 566

编著者简介 567

译者后记 569

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